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一文读懂 Raydium (RAY)
中阶
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要点
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Raydium 是基于 Solana 区块链构建的自动做市商 (AMM) 和去中心化交易所 (DEX)。
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Raydium 接入 OpenBook 的主要交易系统，能够提供更充足的流动性，并促进整个 Solana 生态中的共享活动。
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Raydium 以高效、低成本和可扩展的 DeFi 解决方案而备受关注。
什么是 Raydium？
Raydium 基于 Solana 区块链构建，是去中心化金融 (DeFi) 生态中的关键参与者。其具有自动做市商 (AMM) 和去中心化交易所 (DEX) 的功能，可提供流动性，让用户进行交易并赚取奖励。
自 2021 年推出以来，Raydium 凭借其独特的功能迅速崭露头角，尤其是与 OpenBook 的深度整合。OpenBook 是一个去中心化订单簿协议，相比传统 AMM 更具优势。Raydium 能够充分利用 Solana 的低手续费和高交易速度，因此在 DeFi 领域占据了重要地位。
Raydium 的主要特性
Raydium 是一个融合了 AMM 和中心化订单簿功能的 DeFi 协议。与传统 AMM 仅依赖流动性资金池撮合交易不同，Raydium 通过与 OpenBook 的中央限价订单簿整合，能够获取更广泛的流动性，从而为用户提供更优的交易价格。
得益于 Solana 区块链的高吞吐量和低交易成本，Raydium 每秒可处理数千笔交易。这使得 Raydium 成为追求效率和可扩展性的交易者和流动性提供者 (LP) 的热门之选。
核心优势
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快捷交易：Raydium 利用 Solana 的高吞吐量，每秒可处理数千笔交易，且延迟极低。
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手续费低：与以太坊等区块链相比，Solana 的交易成本更低，使 Raydium 成为更具成本效益的选择。
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深度流动性：通过与 OpenBook 整合，Raydium 能够使用共享流动性资金池，提供更优的价格，并显著减少滑点。
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用户友好的界面：平台提供了一个便捷易用的界面，方便用户参与交易、流动性挖矿以及代币发行。
Raydium 如何运作？
自动做市商 (AMM)
Raydium 允许用户通过流动性资金池交易代币，无需每笔交易都有交易对手。交易直接针对资金池中的流动性执行，价格由算法根据供需关系确定。
与 OpenBook 整合
Raydium 的一大特色是其接入了 OpenBook 的订单簿。OpenBook 是早期项目 Serum 的一个分叉。大多数 AMM 只能在其平台内提供流动性，而 Raydium 通过接入 OpenBook 的订单簿，能够为交易者提供更深的流动性和更优的价格。
流动性挖矿
Raydium 的流动性提供者可将其 LP 代币质押到流动性矿池中，从而赚取额外奖励。这一机制激励了用户积极参与，同时也提升了平台的整体流动性。
新项目的 Launchpad
Raydium 的加速器计划支持新项目进行代币发行，帮助它们从庞大的用户群中吸引流动性。这不仅有助于项目的发展，也让用户有机会提早接触创新代币。
RAY 代币：效用与激励机制
RAY 是 Raydium 生态的原生代币，具有多种用途，包括：
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治理：代币持有者可以对平台提案进行投票，参与协议的发展决策。
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奖励：流动性提供者和矿工可以通过参与平台活动赚取 RAY 奖励。
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质押：用户可以通过质押 RAY 代币赚取额外收益或参与治理决策。
RAY 的代币经济学旨在激励长期参与，同时确保奖励的公平分配。RAY 代币的最大供应量为 5.55 亿枚，其中一部分已在市场上流通，其余代币用于生态发展、团队激励和质押奖励。
代币解锁将逐步进行，随着时间的推移，释放速度会逐渐减缓，以控制通货膨胀。此外，Raydium 还可能通过代币销毁机制减少供应量，从而提升代币的稀缺性和潜在价值。这些措施不仅有助于平台的长期增长，也符合用户的利益。
将钱包连接至 Raydium
Raydium 界面提供用于代币兑换的兑换选项卡、用于增加或移除资金池流动性的流动性选项卡，以及可供用户查看其 Raydium 上的持仓、奖励与整体活动摘要的投资组合选项卡。
用户可以通过点击界面右上角的“连接钱包”按钮来访问钱包选项。随后，系统会显示兼容的钱包列表，其中包括热门的 Phantom Wallet 等选项。
请注意，将钱包连接至 Raydium 后，您必须使用 Solana (SOL) 进行充值以支付交易手续费，并授权 Raydium 上的交易。
面临的挑战与批评
与许多 DeFi 平台一样，Raydium 也面临一些常见问题：
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中心化问题：尽管 Solana 的速度和效率是其显著优势，但也有人认为其较高的中心化程度可能为 Raydium 等项目带来潜在风险。
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竞争压力：DeFi 领域竞争激烈，众多 AMM 和 DEX 平台都在争夺用户和市场份额。
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监管风险：随着各国政府对 DeFi 领域的关注度提升，Raydium 等平台可能面临新的合规挑战。
结语
Raydium 凭借其独特的 AMM 功能以及与中心化订单簿的整合，在 DeFi 领域占据了一席之地。它充分利用 Solana 的速度和可扩展性，成为加密货币生态中的重要一环。
然而，与所有其他 DeFi 项目一样，用户在参与时需要保持谨慎，并做好充分的研究。尽管 Raydium 提供了许多令人兴奋的机会，但 DEX 交易仍伴随着一定的风险，例如市场波动、跑路骗局、监管变化以及潜在的技术问题等。
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